Cotton falls over 1% on lower oil, weaker agricultural market
July 26 (Reuters) -ICE cotton futures eased more than 1% on Friday as weakness in the oil market and U.S. agricultural markets exerted downward pressure on the natural fiber.
* Cotton contracts for December CTZ4 fell 0.98 cents, or 1.42%, at 67.92 cents per lb at 11:50 a.m. EDT (1550 GMT). The contract is down 3.9% for the week so far.
* The cotton market is under pressure due to a risk-off note that has spread from U.S. agricultural markets into cotton, where bearish trends continue to rule, said Valentin Olah, risk management consultant at StoneX Group.
* In the grains market, Chicago soybean and corn prices fell on Friday but were set for weekly gains of around 4% with a welcome rain forecast for parched U.S. crop belts.GRA/
*Chicago Board of Trade most-active soybeans Sv1 were down 0.4% to $10.74-1/4 per bushel at 1038 GMT. Corn Cv1 was down 0.3% to $4.19-1/2 a bushel.
* The decline in the oil market is weighing on cotton, Olah added.
* Oil prices slipped on Friday and were on track for a third consecutive weekly decline. Lower oil prices make cotton-substitute polyester less expensive. O/R
* The U.S. Department of Agriculture (USDA)report on Thursday showed export sales of 131,300 running bales (RB) of cotton, up 16% from the previous week but down 11% from the prior 4-week average. EXP/COT
* The report also showed net sales of Upland cotton totaling 74,200 RB for 2023/2024, a marketing-year low, were down noticeably from the previous week and the prior 4-week average.
* Meanwhile, Ivory Coast's cotton output for the 2024-2025 season is set to rise by 6% to 367,000 metric tons from 347,922 tons the previous year, Agriculture Minister Kobenan Kouassi Adjoumani said on Thursday.
Reporting by Anushree Mukherjee in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
