Colombia mining group warns government decree puts sector at risk
Updates with additional detail throughout
BOGOTA, Oct 17 (Reuters) -Colombia's mining association warned on Thursday that the sector was at risk of being paralyzed by legal uncertainty, after a government decree published this year gave authorities the ability to establish so-called temporary environmental zones.
The decree allows Colombia's environment ministry to declare areas as natural resource reserve zones for a five-year period, which can be renewed.
"All mining is at risk of being paralyzed," Juan Camilo Narino, head of the Colombian Mining Association, said at a press conference. "No one is going to invest with this much uncertainty."
One of the first regions which could be put under the scheme is the Santurban high altitude wetland in the department of Santander, Narino said, where firms are interested in gold exploration activities and where artisanal miners are already present.
Environment Minister Susana Muhamad does not want to completely halt mining, Narino said, but is looking to minimize the risks to flora, fauna and water sources.
Colombia is an important producer and exporter of thermal coal and gold, and is looking to boost exploration efforts for metals like copper.
The South American nation's mining sector is an important generator of foreign currency, taxes and royalties.
Last year, the sector paid the state 17 billion pesos ($3.99 billion) in taxes and royalties, Narino said.
He warned of a drop in foreign investment and lower output by miners this year as a result of the government measure.
"The sector just needs clarity," he said, adding the legal uncertainty was compounded by insecurity caused by illegal armed groups and frequent protests by local communities who oppose mining projects or who are looking for a share of investments.
Reporting by Luis Jaime Acosta; Editing by Aida Pelaez-Fernandez and Alistair Bell
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
