Coeur Mining to buy SilverCrest for $1.7 bln in bets on silver boom
Adds details throughout
Oct 4 (Reuters) -Coeur Mining CDE.N is buying smaller peer SilverCrest Metals SIL.TO for about $1.7 billion to bulk up as silver prices hit their highest in more than a decade, the companies said on Friday.
Silver prices XAG= have climbed nearly 35% this year and are hovering near a 12-year high hit late in September on the back of gold's stellar rally and strong demand, prompting miners to rush to secure reserves of the metal that is used in industries ranging from solar panels to electronics.
Last month, Canada's First Majestic AG.TO agreed to buy Mexico-focused Gatos Silver GATO.N for $970 million.
Coeur shares fell nearly 5% before the bell, while SilverCrest's U.S.-listed shares jumped 12.1%.
SilverCrest shareholders will receive 1.6022 Coeur common shares for each owned, with an implied value of $11.34 per share — a 22% premium to last close of the company's U.S. listing.
Coeur has wholly owned operations in Mexico, Nevada, Alaska and South Dakota, while SilverCrest's principal focus is its Las Chispas mine in Sonora, Mexico.
With demand for silver in renewable energy and a wide range of electrification end-uses rising, Coeur bets on the addition of SilverCrest's Las Chispas mine to its portfolio of Palmarejo underground silver and gold operation next door in Chihuahua.
Upon completion of the deal, expected late in the first quarter of 2025, the existing Coeur and SilverCrest shareholders will own about 63% and 37% of the combined company, respectively.
With the addition of Las Chispas mine to Coeur's portfolio, silver production is expected to rise to nearly 21 million ounces in 2025 from 10.7-13.3 million silver ounces it estimates for 2024.
The combined company is also expected to produce about 432,000 ounces of gold next year from the 310,000-355,000 ounces estimated this year.
If the transaction is not cleared, a fee of $60 million and $100 million are payable by SilverCrest and Coeur, respectively.
Reporting by Seher Dareen in Bengaluru; Editing by Mrigank Dhaniwala and Shilpi Majumdar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
