CME hog futures edge down on profit taking
By Heather Schlitz
CHICAGO, Oct 31 (Reuters) -Chicago Mercantile Exchange lean hog futures pulled back from contract highs on Thursday as traders booked profits ahead of the end of a month, traders said.
Traders were also guarding against risks from a potential downturn in U.S. pork cutout values.
Live cattle and feeder cattle futures ticked down on weakening boxed beef values.
Hog futures have staged a monthslong rally driven by an unexpectedly low number of slaughter-ready hogs and unusually strong demand.
"There's caution on how much longer this rally can continue," said Dan Norcini, independent livestock trader. "If the pork cutout starts to weaken, which it usually does this time of year, there are a lot of long positions that could lead to long liquidation."
Wholesale pork values rose across all cutouts in keeping with a multi-month trend of strong pork prices, U.S. Department of Agriculture data showed on Thursday afternoon.
CME December lean hog futures LHZ24 hit a contract high of 84.675 cents per pound before settling down 0.575 cents at 83.8 cents per pound.
December live cattle LCZ24 ended down 0.125 cents at 186.3 cents per pound, while November feeder cattle futures FCX24 settled down 0.125 cents at 245.375 cents per pound.
The choice boxed beef cutout fell $1.84 to $317.60 per hundredweight, the USDA reported Thursday afternoon. Select boxed beef prices dropped $3.95 to $285.37 per cwt.
Though traders have warned that U.S. consumers may pare back purchases of beef due to high prices, economic data has showed strong consumer spending and low unemployment.
The number of Americans filing new applications for unemployment benefits fell to a five-month low last week and consumer spending increased more than expected in September, showcasing the economy's strength heading into the final stretch of 2024.
Reporting by Heather Schlitz; Editing by Shailesh Kuber
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
