CME cattle futures swing wildly, fall on US economy concerns
By P.J. Huffstutter
CHICAGO, Aug 2 (Reuters) -Chicago Mercantile Exchange (CME) cattle futures plunged sharply on Friday, with back-month feeder cattle contracts setting new lows, as signs of a weakening U.S. economy spurred market participants to unwind long positions and seek cover, traders said.
Lean hog futures also ended the day lower.
The volatile trading began after the U.S. Labor Department reported the U.S. unemployment rate had jumped to a near three-year high in July, heightening market fears that the economy was vulnerable to a recession. That in turn sent investors racing for safe havens, fuelling a sell-off in global equities, a sharp drop in the U.S. dollar USD/ and U.S. Treasury yields falling to multi-month lows.
The ripple effects also rolled across U.S. agricultural markets, where livestock futures swung wildly on signs of algorithmic trading, traders said.
One example was the most-active September feeder cattle FCU24 futures, which saw a contract range of 730 points from high to low, or the equivalent of a $3,650 swing per contract on the day, said independent livestock trader Dan Norcini.
Speculators have been holding net long positions in cattle on surprisingly strong demand for beef, and net short positions in hogs as demand for pork has been sluggish, traders said.
The volatility in cattle futures came as cash market prices for fed cattle are hovering near all-time record levels. A trade in the Southern Plains was reported on Thursday at $188 per hundredweight (cwt).
"With cash markets red hot, how do you get this big of a break in the cattle futures?" said Mike Zuzolo, president of Global Commodity Analytics. "I'll tell you how: algorithmic trading."
CME August live cattle futures LCQ24 ended Friday down 0.700 cents at 184.100 cents per pound, while most-active October live cattle futures LCV24 settled down 1.650 cents at 182.075 cents per pound.
CME August feeders FCQ24 ended down 3.500 cents at 249.650 cents per pound, while most-active September feeders FCU24 closed down 3.650 cents at 248.150 cents per pound.
CME August lean hog futures LHQ24 ended 0.950 cent lower at 92.200 cents per pound. October lean hog futures LHV24 ended 0.450 cents lower at 76.575 cents per pound.
Reporting by P.J. Huffstutter; Editing by Tasim Zahid
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
