CME cattle dip on weak cash market, rising corn prices
By Heather Schlitz
CHICAGO, Sept 4 (Reuters) -Chicago Mercantile Exchange (CME) live cattle and feeder cattle futures fell on Wednesday following recent weaknessin cash prices and as corn prices sustained a small rally, traders said.
Traders also monitored U.S. beef demand. Demand for beef typically weakens after Labor Day, which is considered the last major grilling holiday of the summer, until retailers begin stocking up on meat ahead of the holiday season.
Most-active CME October live cattle LCV24 closed down 0.05 cent at 179.225 cents per pound. Most-active CME October feeder cattle FCV24 finished down 1.875 cents at 237.45 cents per pound.
Cash cattle markets have remained quiet so far this week, according to the U.S. Department of Agriculture. Cash prices fell by $1 to $3 per cwt in northern areas last week, brokers said.
Rising corn prices make it more expensive to feed the animals.
A cooling job market has added to concerns over consumer demand for beef, but could boost hog futures if consumers begin opting for cheaper pork instead of beef, traders said.
The Federal Reserve reported on Wednesday that U.S. job openings dropped to a 3-1/2-year low in July, suggesting the labor market was losing steam.
"No doubt if the economy cools off, demand for beef will cool off," Doug Houghton, analyst at the Brock Report, said.
Select boxed beef prices fell on Wednesday afternoon, with prices down $0.72 at $299.39 per hundredweight (cwt), USDA data showed. But choice boxed beef cutouts were higher, up $0.93 at $311.60 per cwt.
Porkcarcass cutout prices fell by $3.53 at $95.29 per cwt, according to USDA data.
Hog futures dipped on falling pork cutout values and expectations for a seasonal increase in pork production.
Most-active CME October lean hog futures LHV24 settled down 0.95 cent at 81.575 cents per pound.
Reporting by Heather Schlitz; Editing by Mohammed Safi Shamsi
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
