Chinese demand worries trigger funds sell-off in metals
Updates official prices
By Julian Luk
London Aug 28 (Reuters) -A month-long rally in metals paused on Wednesday as concerns over demand from top consumer China and a rebound in the U.S. dollar triggered sell-offs from funds and producers.
Three-month aluminium CMAL3 on the London Metal Exchange was down 1.9% at $2,501 a metric ton in official rings. It reached a eight-week high of $2,554 on Tuesday, up 12% since the start of August.
Systematic buying from funds paused in the metals space, with producers selling into the rallies, said Alastair Munro at brokerage Marex.
The senior metals strategist also cited disappointing performances across major metal-consuming industries in China, ranging from automakers to property developers and internet companies.
China's weak factory output and low confidence in the country's struggling property sector could reverse the upward momentum seen in the past month, he said.
LME copper CMAL3 fell 1.9% to $9,269 a ton, zinc CMZN3 slid 2.5% to $2,870, lead CMPB3 was down 2% at $2,082.5 and nickel CMNI3 lost 1.8% to $16,835 while tin CMSN3 retreated by 2.6% to $32,375.
Also depressing metals prices was a recovery in the dollar from a one-year low as traders awaited economic data that could set the tone for the U.S. Federal Reserve's September policy meeting. .DXY
The market is also nervous about a quarterly earnings report from AI favourite Nvidia NVDA.O later on Wednesday, Munro added. Any disappointment in the chip giant's results would affect not only the equities market but also broader commodities, he added.
Reporting by Julian Luk in London
Editing by Jan Harvey and David Goodman
For related news and prices, click on the codes in brackets: LME price overview RING= COMEX copper futures 0#HG: All metals news MTL All commodities news C
Foreign exchange rates FX=SPEED GUIDES LME/INDEX
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
