CBOT soybean, grain futures drop on expectation of positive U.S. crop report
Traders think weather damage in western U.S. Corn Belt limited
Strength in U.S. dollar weighs on grain, soy commodities
Recent hot, dry weather could help U.S. wheat harvest
Adds analyst comments, adds bullets, updated headline, changes byline/dateline from HAMBURG, updates prices as of 1541 GMT
By P.J. Huffstutter
CHICAGO, July 8 (Reuters) -Chicago Board of Trade soybeans and corn futures on Monday dropped to around the lowest in four years, as traders expected a positive picture of U.S. crop progress from the U.S. Department of Agriculture (USDA) report due later in the day.
Traders expected only isolated crop damage from a recent spate of hail, heavy rainfall and extreme flooding across parts of the western Corn Belt, not widespread problems, said Angie Setzer, partner at Consus Ag.
"Traders continue to repeat the adage 'rain makes grain'," she said.
Both old-crop July CN24 and September CU24 corn contracts dropped below the key psychological level of $4 per bushel, while the most-active soybean contract Sv1 slumped to the lowest price seen since November 2020.
Meanwhile, wheat futures also turned sharply lower, amid market expectations that recent dry, hot weather will enable good U.S. harvesting progress.
"The USDA crop report later today is likely to show positive progress with U.S. wheat harvesting," said Matt Ammermann, StoneX commodity risk manager.
Strength in the U.S. dollar .DXY also cast a bearish pall over grain and soybean futures on the session, as a stronger dollar tends to make U.S. commodities less attractive on the export market.
Wheat futures also turned sharply lower on expectations that recent dry, hot weather will enable good U.S. harvesting progress.
Chicago Board of Trade most-active wheat Wv1 was down 3.3% to $5.71 a bushel at 1542 GMT. Corn Cv1 fell 3.71% to $4.08-1/4 a bushel, and soybeans Sv1 fell 2.99% to $10.96 a bushel.
Weather has improved in major exporters Russia, the United States and Canada in recent weeks, and an abundance of corn is also dragging on wheat prices, said Rabobank analyst Vitor Pistoia.
Additional reporting by Michael Hogan in Hamburg and Peter Hobson in Canberra; Editing by Mrigank Dhaniwala, Janane Venkatraman, David Evans and David Gregorio
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
