Canadian dollar extends losing streak as oil prices slide
Canadian dollar weakens 0.2% against the greenback
Touches its weakest level since June 14 at 1.3775
Price of U.S. oil falls to six-week low
Canadian bond yields ease across the curve
By Fergal Smith
TORONTO, July 23 (Reuters) -The Canadian dollar weakened for a fifth straight day against its U.S. counterpart on Tuesday as commodity prices fell and investors braced for a potential interest rate cut by the Bank of Canada.
The loonie CAD= was trading 0.2% lower at 1.3773 to the U.S. dollar, or 72.61 U.S. cents, after touching its weakest level since June 14 at 1.3775. It was the longest stretch of declines for the currency since April.
"Canada is just kind of following the drift down in the commodity complex," said Michael Goshko, senior market analyst at Convera Canada ULC. "It's all the commodity currencies that are getting beaten up."
Canada is a major producer of commodities, including oil, which fell to a six-week low on rising expectations of a ceasefire in Gaza and growing demand concerns in China.
U.S. crude oil futures CLc1 were down 1.9% at $76.95 a barrel, while copper HGc1 added to its recent declines.
"There is some event risk tomorrow with the Bank of Canada and just how dovish they want to be," Goshko said.
The Canadian central bank is widely expected to cut its benchmark interest rate by 25 basis points to 4.50% on Wednesday, its second cut in as many months, after recent data showed inflation easing and retail sales declining.
Canadian government bond yields moved lower across the curve, tracking moves in U.S. Treasuries after a weak reading on the U.S. housing market. The 10-year CA10YT=RR was down 2.5 basis points at 3.387%.
Reporting by Fergal Smith; Editing by Paul Simao
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
