Canada's CPKC expands freight embargoes ahead of looming work stoppage
By Promit Mukherjee
OTTAWA, Aug 17 (Reuters) -Canadian Pacific Kansas City CP.TO said on Saturday it would halt any new rail shipments originating in Canada, and all new U.S. shipments destined for Canada starting on Tuesday if talks with its Canadian labour union fail to progress.
North American industry groups and shippers are bracing for an unprecedented simultaneous stoppage at both of Canada's main railway companies that could disrupt the movement of commodities such as coal, potash, crude oil and grains, and manufactured goods ranging from cars to chemicals.
The Teamsters union's talks with Canadian National Railway CNR.TO and CPKC have deadlocked, and the rail companies say they will start locking out workers on Aug. 22 if they cannot reach a labour deal. The union says it is ready to call a strike for that date.
In an update on Saturday, CPKC said it was taking "prudent steps to prepare for a potential rail service interruption next week." It said bargaining talks are scheduled to continue on Sunday.
Earlier this week, CPKC had already begun to halt any new shipments of hazardous chemicals or dangerous goods.
Separately, CN Rail said on Friday "there has been no meaningful progress at the bargaining table," and added that it had also begun a phased and progressive shutdown of its network.
CN Rail said this will culminate in a lockout, unless a deal is reached, or binding arbitration is imposed.
Earlier this week, Canada's Labour Minister Steven MacKinnon rejected an appeal from CN Rail to initiate binding arbitration between the two sides, and called on the company and the unions to negotiate in good faith.
Industry groups warn that a simultaneous work stoppages at both rail companies could inflict billions of dollars' worth of economic damage.
It could also impact trade with both the U.S. and Mexico. The CN and CPKC networks connect key U.S. rail and shipping hubs such as Chicago, New Orleans, Minneapolis and Memphis. CPKC's network also extends further south to ports on Mexico's east and west coasts.
Reporting by Promit Mukherjee; Editing by Paul Simao
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
