BHP strike in Chile enters third day, buoying global copper price
By Fabian Cambero
SANTIAGO, Aug 15 (Reuters) -A strike at mining giant BHP's BHP.AX huge Escondida mine in Chile entered its third day on Thursday, bolstering global copper prices as an ongoing standoff between the company and workers starts to spread worries about supply of the red metal.
BHP and the worker union held an initial meeting on Wednesday in a bid to defuse the strike but failed to make a breakthrough that would allow the restart of formal talks, with miners digging in as they seek a larger share of profits.
Benchmark three-month copper CMCU3 on the London Metal Exchange was up over 2.2% to $9,169 per metric ton on Thursday, and various mining shares like Rio Tinto RIO.AX, Southern Copper SCCO.N and Freeport-McMoRan FCX.N rose as well.
Escondida is the world's largest copper mine, accounting for nearly 5% of global supply in 2023, and the union on strike has in past years forced the firm to halt operations and declare force majeure, meaning it can't fulfill its contracts.
On Wednesday, BHP said operations were continuing under a contingency plan while the union said the strike was keeping the Los Colorados concentration and electrowinning plants offline.
The two sides have both signaled a willingness to returning to formal talks but remain at loggerheads over the conditions. BHP had asked the union to pause its strike to resume negotiations, a demand the union refused.
Hundreds of workers have also set up camp at Puerto Coloso, BHP's exclusive port, which also houses its desalination plants.
Reporting by Fabian Cambero; writing by Alexander Villegas; editing by Jonathan Oatis
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
