Australia's Domino's Pizza slumps to over 9-year low on bleak store growth view
By Ayushman Ojha
July 18 (Reuters) -Shares in Australia's Domino's Pizza Enterprises DMP.AX hit a more than nine-year low on Thursday, as analysts cut their earnings outlook after the company decided to close low-volume stores in Japan and France.
Domino's stock fell as much as 9.6% to A$32.62 by 0052 GMT, its lowest since February 2015, while the benchmark index .AXJO was largely unchanged.
The pizza maker said after market close on Wednesday it expects store growth to be flat to slightly positive in its current fiscal year, and had decided to close up to 80 low-volume stores in Japan and 10-20 stores in France.
Analysts at Macquarie said the company's focus to improving store profitability is prudent but would likely bring near-term downside to expectations.
Domino's Japan opened over 400 stores between the financial years 2020 and 2023, which resulted in a number of "immature stores".
"There were too many loss-making stores in Japan with too long a path to profitability, while the French store closures reflect the challenges for DMP in that market as the company repositions its operational focus," analysts at UBS said.
The company expects a return to positive same-store sales in Japan in the financial year 2025 which started this month, and sees overall group store growth of 3%-4% in fiscal 2026.
"Given the lower levels of store openings in FY24-FY26, the previous timeline of 2033 will not be achieved," Domino's said on Wednesday.
Analysts at Morgan Stanley cut earnings estimates for fiscal 2025 and 2026 by 3%, while Macquarie reduced earnings forecast for fiscal 2024 and 2025 by 2% and 5%, respectively, on changes to their network growth assumptions.
The retail food outlet operator is due to report its annual results in August. It had withdrawn its fiscal 2024 outlook in January, after its first-half profit forecast missed expectations.
Reporting by Ayushman Ojha; Editing by Rashmi Aich
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
