Australia, NZ dollars set for solid weekly gains after a wild ride to 3-month lows
SYDNEY, Nov 8 (Reuters) -The Australian and New Zealand dollars are headed for solid weekly gains after a wild ride this week when Donald Trump's U.S. election victory took them to three-month lows before hopes of fresh China stimulus spurred a strong rally.
Beijing will conclude its five-day meeting of the Standing Committee of the National People's Congress (NPC) later in the day as expectations grew that the government will roll out a large stimulus package to counter the impact from hefty tariffs proposed by Trump. FRX/
The Aussie AUD=D3 held at $0.6660, having jumped 1.7% overnight to as far as $0.6687, a two-week high. It has more than recovered all of the losses from Trump winning the White House which saw it plunge to $0.6510, and is now headed for a weekly rise of 1.5%, the biggest since August.
In a bullish sign, it rebounded back above the 200-day moving average of $0.6629, which is now the near-term support.
The kiwi dollar NZD=D3 hovered at $0.6012, after gaining 1.4% overnight to a two-week high of $0.6037. Similiarly, it is set for a weekly gain of 0.8%.
Overnight, traders closed out some profitable bets on Trump trades after his election victory. Treasury yields pulled back from their multi-month tops as the Federal Reserve cut interest rates by 25 basis points in a widely expected move. The dollar retreated 0.7% against its peers.
Buoyant risk sentiment also helped the Antipodeans rebound, as well as higher commodity prices. Coal prices surged almost 5%, while copper prices and iron ore prices rebounded overnight.
TD Securities now expect Fed to pause easing in the first half next year in reaction to Trump's tariff and immigration policy. That's also why it now expects the Reserve Bank of Australia will not be cutting until August next year.
"Along with additional China stimulus measures, both take the pressure off the RBA needing to act. U.S. and China data could surprise to the upside," said Prashant Newnaha, senior Asia-Pacific rates strategist at TD Securities.
Indeed, Deutsche Bank expects prices for iron ore - Australia's biggest export item - could reach as high as $130 per tonne on the back of stimulus measures from Beijing, a boon for government revenues.
Swaps still suggest May is the most likely timing for the RBA to start easing, way lagging other major economies.
Across the Tasman, pricing for the Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) is far more dovish given it has already cut rates by 75 basis points in two meetings.
Swap rates are fully priced for a further cut of 50 basis points in the 4.75% cash rate when the RBNZ meets on Nov. 27, and have a small chance of 75 basis points. 0#RBNZWATCH
Reporting by Stella Qiu; Editing by Lincoln Feast.
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
