Asia spot prices slip as Freeport LNG loadings resume, Japan stocks rise
By Emily Chow
SINGAPORE, July 26 (Reuters) -Asian spot liquefied natural gas (LNG) prices eased this week, amid a resumption of loading at Freeport LNG in the United States and rising inventory levels held by major Japanese utilities.
The average LNG price for September delivery into north-east Asia LNG-AS was at $12.00 per million British thermal units (mmBtu), industry sources estimated, down from $12.20/mmBtu last week.
Prices eased despite hot weather driving power demand in some parts of northeast Asia due to several factors, said Ana Subasic, analyst at data and analytics firm Kpler.
"These include the return of loadings at the U.S. Freeport LNG plant, high gas stock levels at Japanese power utilities, and weak demand in China."
Freeport LNG's export plant in Texas was on track to return to service on Thursday after shutting on Wednesday, according to LSEG data and a filing with Texas environmental regulators.
Freeport LNG had resumed shipments on Monday after shutting operations ahead of Hurricane Beryl, but said in a filing on Wednesday that it had to quickly reduce gas flow rates to zero due to a site trip.
In Japan, a major LNG importer, stockpiles held by major utilities rose to 2.35 million metric tons on July 21, according to the latest Ministry of Economy, Trade and Industry data.
This is 21% higher than a year earlier, and 7% above the five-year average of 2.19 million metric tons from 2019-2023.
A widening spread between Dutch Title Transfer Facility (TTF) gas and Japan/Korea LNG prices implicates that demand for LNG in Asia is bigger than in Europe at the moment, said Hans Van Cleef, chief energy economist at PZ-Energy.
"Still, the spread remains relatively small, as tight market conditions continue to cap downside risks in gas prices in general in both Asia and Europe."
In Europe, S&P Global Commodity Insights assessed its daily North West Europe LNG Marker (NWM) price benchmark for cargoes delivered in September on an ex-ship (DES) basis at $10.294/mmBtu on July 25, a $0.09/mmBtu discount to the September gas price at the Dutch TTF hub.
Argus assessed the September delivery price at $10.25/mmBtu, while Spark Commodities assessed the August delivery price at $9.98/mmBtu.
On LNG freight, Atlantic rates fell for a third consecutive week to $75,000/day on Friday, said Spark Commodities analyst Qasim Afghan.
Pacific rates, however, saw a fifth consecutive weekly increase, rising to $72,750/day.
Reporting by Emily Chow; Editing by Varun H K
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
