Asia Gold-Indian dealers offer steeper discounts as high prices dent demand
Indian dealers widen discounts to $8/ounce, a six-week high
Buyers waiting for prices to stabilise, says Indian dealer
By Daksh Grover and Rajendra Jadhav
Aug 30 (Reuters) -Gold discounts in India widened this week to their highest in six weeks as a price rebound dampened purchases, while new import quotas failed to lift Chinese demand.
In India, the world's second-largest gold consumer, domestic prices MAUc1 were ruling around 71,900 rupees per 10 gram on Friday, after hitting a four-month low of 67,400 rupees on July 25.
"Jewellers were quite active in the market when prices were below 70,000 rupees. They made good purchases after the government cut import duty. Now, they are on the sidelines," said a Mumbai-based dealer with a private bullion importing bank.
Indian dealers offered a discount XAU-IN-PREM of up to $8 an ounce over official domestic prices, – inclusive of 6% import and 3% sales levies, up from last week's $6 discount.
In July, India slashed import duties on gold to 6% from 15%, a step aimed at tackling smuggling.
Retail demand has moderated due to the price rise, and buyers are waiting for prices to stabilise before making purchases, said a New-Delhi based bullion dealer.
Chinese dealers XAU-CN-PREM offered discounts between $1 and $10 per ounce on the international spot price, compared with $3-$18 last week. Top consumer China has seen lacklustre retail demand since May due to high prices and weak consumer sentiment.
"The recent issuance of import quotas by the People's Bank of China (PBOC) has not stimulated significant physical buying," said Bernard Sin, regional director of Greater China at MKS PAMP.
The PBOC had held off gold purchases for its reserves for a third straight month in July. It issued new quotas to several banks in August.
In Singapore, gold was sold between a discount of $1 and $2.20 premium XAU-SG-PREM. In Hong Kong, it was sold between at par to $2.00 premium XAU-HK-PREM.
Dealers in Japan XAU-TK-PREM sold bullion at $0.25 discount to $0.5 premium.
Reporting by Daksh Grover, Ashitha Shivaprasad and Rajendra Jadhav in Bengaluru; Editing by Subhranshu Sahu
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
