Abu Dhabi's Borouge posts 33% jump in second quarter profit
DUBAI, July 31 (Reuters) -Abu Dhabi petrochemicals firm Borouge BOROUGE.AD on Wednesday reported a 33% jump in second-quarter net profit, beating estimates, on the back of higher production volumes and efficiencies.
Borouge reported income of $308 million in the three months to end-June. Revenues were up 6% to $1.5 billion.
That beat analysts' average expectation of $294.67 million profit for the quarter, according to LSEG.
Borouge is a joint venture between UAE state oil giant ADNOC and Borealis in which they hold a 54% and 36% stake, respectively. Borealis is a joint venture owned in which Austria's OMV OMVV.VI owns 75% and ADNOC owns 25% by ADNOC.
Last week, Borouge said it planned to build a polyolefins complex in China with Wanhua Chemical 600309.SS through a consortium with ADNOC and Borealis to boost growth in its core Asia market.
ADNOC and OMV have been in talks for over a year about a merger of Borouge and Borealis, which would create a chemicals group with over $20 billion in annual sales.
In addition to Asia, Borouge's core markets are the Middle East and Africa. Asia Pacific accounted for about two thirds of sales, the same as a year prior, while the Middle East and Africa made up 28% of sales, up from 27% at the end of June 2023, it said.
Average sale prices were marginally lower in the quarter, as a small drop in polyethylene prices was offset by a marginal rise in polypropylene prices.
Borouge said it remains committed to a 2024 dividend of $1.3 billion.
Borouge said it has reached over 70% completion of Borouge 4 which would increase its production capacity by 28%. The project is expected to be completed by the end of next year and is seen adding $1.5-1.9 billion in annual revenue.
Reporting by Yousef Saba and Sarah El Safty; editing by Miral Fahmy
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
