A megacap tsunami coming your way
July 25 (Reuters) -A look at the day ahead in Asian markets by Alden Bentley in New York
Brace for fallout from a megacap-led wipe out. A rethink of the earnings picture for hyped up AI and Magnificent seven stocks turned a run on Alphabet and Tesla into a Wall Street rout.
Combine that with concerns about Chinese and global growth that heaped pressure on commodity linked currencies and you have the makings for the risk-off mood in China's markets, and Japan's, to continue.
However the November U.S. election plays out there are risks for Chinese companies. Vice President Kamala Harris has emerged as the Democratic presidential candidate after President Joe Biden, 81, ended his re-election bid on Sunday. It is not clear how what kind of China policy she will favor but she and rival Republican Donald Trump are expected to take tough stands on tariffs and Taiwan, as Biden has.
The Democratic National Committee's rules committee agreed on Wednesday on a plan to formally nominate Harris as soon as Aug. 1 -- before the party's Aug. 19-22 convention in Chicago -- with Harris picking a running mate by Aug. 7
The S&P 500 and Nasdaq skiddedto multi-week lows on Wednesday after Tesla TSLA.O and Alphabet GOOGL.O disappointed with lackluster earnings and their shares tumbling 12% and 5%, respectively.
The tech-heavy Nasdaq .IXIC ended 3.6% lower and the S&P 500 .SPX fell 2.3%. Other megacaps, Apple (AAPL.O), Microsoft (MSFT.O), Amazon.com (AMZN.O), Meta Platforms (META.O) and Nvidia (NVDA.O), took it on the chin, as did small caps .RUT, which enjoyed a brief moment in the sun in recent weeks.
The dollar fell to its lowest in more than two months against the yen as short-yen carry trades were unwound ahead of next week's Bank of Japan meeting. That coincides with the July 30-31 FOMC meeting. While the Fed is unlikely to pull the trigger on easing this month, a scenario in which yield differentials soon narrow from both sides is being built in.
Until then, the main macro headlines to trade on come on Thursday, when the first estimate of second quarter U.S. GDP comes out, and Friday with the release of the Personal Consumption Expenditure Price Index which the Fed relies on to gauge inflation.
The Australian AUD=D3 and New Zealand dollars NZD=DE were noted losers because of the economic tie to raw materials. Oil prices, while up on Wednesday, are near their lowest in a month and a half and industrial metals like iron ore and copper hit 3-1/2-month lows on a gloomy outlook for Chinese demand.
Here are key developments that could provide more direction to markets on Thursday:
- South Korea GDP (Q2 advance)
- Japan service PPI (June)
- U.S. GDP (Q2, advance)
Currency traders warm to the Japanese yen https://reut.rs/4bYlsgI
S&P 500 under U.S. presidents https://tmsnrt.rs/3WlLIMe
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
