Zloty stays near highs, crown retreats to lows
PRAGUE, July 15 (Reuters) -Central Europe's currencies mostly edged higher on Monday, with Poland's zloty close to multi-year highs asmarkets assessed the weekendassassination attempt on Donald Trumpand looked forward to a European Central Bank meeting this week.
The Czech crown lagged and again retreated to a fresh three-month low, where it has sat since lower-than-expected inflation figures last week increased bets on faster interest rate cuts than previously expected.
Markets saw a muted reaction following the shooting attack on Trump, a U.S. presidential candidate and former president, on Saturday as investors considered whether it would increase his chances of an election victory, which supported riskier assets.
The zloty EURPLN= moved 0.1% higher to 4.2505 to the euro, near a four-year high on the strong side of the 4.25 level hit in May.
Bank Millennium analysts said stronger movement could come just before the ECB's rate meeting on Thursday, when policymakers were expected to hold fire before continuing with more interest rate cuts later this year.
"The beginning of this week may therefore bring about the continuation of summer stagnation, although geopolitical factors may be a potential source of volatility. In particular in the United States after the failed assassination attempt on (Donald) Trump," the bank said in a note.
"However, in our opinion, the situation on the U.S. political scene should not generate strong movements on markets."
Hungary's forint EURHUF= rose by 0.2% to 391.45 per euro, following four consecutive weekly gains amid better risk sentiment.
The crown EURCZK=, though, dropped 0.2% to 25.40 to the euro, touching a session low of 24.429, its weakest since April.
CSOB said markets would watch for central banker comments leading up to the bank's Aug. 1 policy meeting, where it may slow its rate-cutting pace, with CSOB's analysts saying comments so far since June inflation data have been on the hawkish side.
ING also said central bankers may look to counter dovish market bets.
"Every currency in the CEE region is focusing on different drivers these days," ING said. "EUR/CZK remains a rates play in our view, and central bankers' pushback of dovish bets could come into play this week."
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1235 CET | |||
CURRENCIES | |||||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
trade | close | change | in 2024 | ||
Czech crown | EURCZK= | 25.4000 | 25.3380 | -0.24% | -2.75% |
Hungary forint | EURHUF= | 391.4500 | 392.1000 | +0.17% | -2.11% |
Polish zloty | EURPLN= | 4.2505 | 4.2550 | +0.11% | +2.21% |
Romanian leu | EURRON= | 4.9695 | 4.9710 | +0.03% | +0.10% |
Serbian dinar | EURRSD= | 116.9200 | 117.0200 | +0.09% | +0.28% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | |||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
close | change | in 2024 | |||
Prague | .PX | 1593.36 | 1590.4000 | +0.19% | +12.68% |
Budapest | .BUX | 72346.02 | 72253.66 | +0.13% | +19.34% |
Warsaw | .WIG20 | 2556.92 | 2566.19 | -0.36% | +9.13% |
Bucharest | .BETI | 18528.74 | 18507.05 | +0.12% | +20.54% |
Spread | Daily | ||||
vs Bund | change in | ||||
Czech Republic | spread | ||||
2-year | CZ2YT=RR | 3.8640 | 0.1300 | +105bps | +13bps |
5-year | CZ5YT=RR | 3.7030 | -0.0230 | +124bps | -1bps |
10-year | CZ10YT=RR | 3.8980 | 0.0200 | +141bps | +2bps |
Poland | |||||
2-year | PL2YT=RR | 5.1670 | -0.0070 | +235bps | +0bps |
5-year | PL5YT=RR | 5.4980 | -0.0690 | +303bps | -6bps |
10-year | PL10YT=RR | 5.6350 | -0.0540 | +314bps | -5bps |
FORWARD RATE AGREEMENTS | |||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | ||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 4.13 | 3.73 | 3.54 | 4.61 |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 6.47 | 6.08 | 5.78 | 6.84 |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.81 | 5.68 | 5.41 | 5.86 |
Note: FRA quotes | are for ask prices |
Reporting by Jason Hovet in Prague
Editing by Bernadette Baum
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.