Yen haven bias short lived after Ishiba
The yen's dose of haven support may soon fade.
The Japanese currency jumped to a session high after data showing U.S. manufacturing is still contracting and reports that Iran is planning to launch missiles against Israel.
Prior to the surge, the yen was drifting downwards after Japan Prime Minister Shigeru Ishiba explained the pro-growth tenents of his newly-formed government and said he hopes the Bank of Japan will maintain an easy monetary policy trend. He said he won't comment on rates since its up to central bank to decide though he will be watching its decision carefully.
This dovish stance in the runup to October parliamentary elections could see the yen slip further as prior trades unravel. Long yen positions were entered near 145 to the dollar anticipating Japan's central bank would not face political opposition to hiking rates after Ishiba's LDP victory Friday.
Under Abenomics, the government and central bank worked in concert to end deflation. Ishiba's comments Tuesday suggest some of those lines of influence will stay active and help to keep monetary policy accommodative.
Spot is near the middle of its 142.96 to 144.53 daily range. A close outside its narrow 20-day Bollinger Band of 142.88 to 145.07 would hint at direction.
For more click on FXBUZ
Yen chart https://tmsnrt.rs/4eIuK2i
(Robert Fullem is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
