Xcel Energy posts Q1 profit beat as cost-cutting measures bear fruit
April 25 (Reuters) -Xcel Energy XEL.O posted a better-than-expected first-quarter profit on Thursday, as the electric and natural gas utility benefited from lower operating expenses due to cost-cutting initiatives and lower natural gas costs.
Xcel has been embroiled in legal battles over its role in the Texas Smokehouse Creek blaze that raged in Texas, with two lawsuits claiming that it was negligent in maintaining electrical infrastructure.
The firm had said last month that its facilities were likely to have started the fire, the largest on record in the state, and recorded a related $215 million pre-tax charge during the quarter.
"We are navigating changes in weather and climate-induced impacts on our operations. Wildfire mitigation and system resiliency will continue to be priorities going forward," CEO Bob Frenzel said.
Still, the firm, which serves 3.7 million customers across eight U.S. states, reported an adjusted quarterly profit of 88 cents, above Wall Street expectations of 78 cents, according to LSEG data.
Its operating expenses were $2.97 billion, 15.3% lower than the prior year as the cost of natural gas sold and transported shrunk by 44% year over year.
The company said lower operation and maintenance costs were primarily due to decreased labor and benefit expenses.
Xcel cut over 4% of its workforce in 2023 and had eliminated 159 roles as well as offered buyouts to 400 employees last quarter amid inflationary pressures.
Reporting by Kabir Dweit in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
