World Bank to issue bond to boost Amazon reforestation
Adds details about bond model, quote in paragraphs 2, 7
By Gabriel Araujo
SAO PAULO, June 13 (Reuters) -The World Bank said on Tuesday it willissue a new bond expected to raise some $200 million to support its sustainability activities and reforestation in Brazil's Amazon, and has chosenHSBC HSBA.L to structure the transaction.
The principal-protected bond will support the World Bank's sustainable development activities andprovide financing for reforestation projects selected by Brazilian startup Mombak through the foregone coupon payments.
Mombak, whichbuys degraded land from farmers and ranchers or partners with them to replant native species in the world's largest rainforest, generates CO2 removal credits that can be sold in carbon markets.
"This transaction is a continuation of this market we're trying to develop," World Bank Vice President Jorge Familiar told Reuters, referring to the so-called "outcome bond" model the bank launched earlier this decade.
Such bonds, according to the lender, allow investors to support specific sustainable projects and outcomes. They harness private capital and transfer project performance risk to investors, who are rewarded if the activities are successful.
Similar initiatives by the World Bank include a $100 million bond to finance plastic-reduction projects in Ghana and Indonesia and a $150 million bond to support efforts to increase the endangered black rhino population in South Africa.
"The principal will support World Bank operations, but the coupon will support a project that is not a World Bank project but is very important, in a very important area," Familiar said.
Mombak, which is backed by investors such as Bain Capital and AXA and has sold carbon credits to firms like McLaren and Microsoft MSFT.O, hopes the move will be a game-changerfor the nascent carbon removal industry in Brazil.
Seen as risky by many investors, the sector has struggled to getloans to reduce the cost of capital and finance operations, which are expensive as firms need to buy land and plant trees, Mombak co-founder Peter Fernandez said.
"You need a lot of money to do reforestation; and because it's so new, the cost of capital is quite high," Fernandez noted, adding that thetransaction might help unlock debt markets for others in the industry.
Critics of carbon offset markets, including Greenpeace, say they allow emitters to continue to release greenhouse gases.
Separately, the World Bank's IFC arm and the Inter-American Development Bank's IDB Invest arm said 22 new banks and other types of finance firms, including Citi and Visa, had joined the Amazonia Finance Network that the two development banks launched late last year. That takesthe total to 46.
Reporting by Gabriel Araujo
Editing by Christina Fincher and Paul Simao
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
