Wizz Air returns to profit, sees robust year for travel
Company expects 500-600 mln euros FY25 net profit
Says selling load factors trending higher YoY
Shares up 5%
Adds share movement 1st, 6th paragraph, comments from CEO interview and analyst from 3rd paragraph
By Eva Mathews
May 23 (Reuters) -Wizz Air WIZZ.L is gearing up for a strong summer after its first annual profit in three years lifted the European low-cost airline's London-listed shares on Thursday.
Hungary-based Wizz has benefited from robust demand as it navigates challenges including flight cancellations last year due to the Middle East conflict and engine inspections that have grounded parts of its fleet.
"As we enter F25, demand for air travel remains robust, with no sign of abating in the near term, supporting a higher yield environment as capacity across the whole industry remains constrained," CEO Jozsef Varadi said.
Varadi said that inflationary pressures, rising costs and strained supply chains amid geopolitical instability would persist in the coming year, but efforts to control costs would fuel growth along with a strong summer season.
The airline expects current year net income in the range of 500-600 million euros. Wizz reported a net profit of 365.9 million euros ($396 million) for the year ended March 31 after three consecutive years of losses.
The company, which recently celebrated 20 years since its first flight, carried a record 62 million passengers during the year. Its shares climbed as high as 2,096 pence and were last up 4.9% to 2,060 at 0817 GMT.
"Wizz Air has strong medium-term growth credentials backed by its A321neo orderbook and exposure to faster growing Eastern European and Middle Eastern markets," RBC analysts said.
"We expect 2024/25E to be a supportive environment to grow fares, and also see attractions in cost leadership among European airlines on a costs per available seat kilometre (CASK)-basis, alongside Ryanair."
Rival Ryanair RYA.I, Europe's largest by passenger numbers, reported annual profit slightly ahead of analysts' expectations earlier this week, while easyJet EZJ.L reported first-half losses in line with its expectations.
($1 = 0.9242 euros)
Reporting by Eva Mathews in Bengaluru; Editing by Janane Venkatraman, Mrigank Dhaniwala and Elaine Hardcastle
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
