When markets struggle to price out a Fed rate hike
STOXX 600 up 0.6%
Tech leads gainers
Eyes on U.S. PCE
Nasdaq futures surge
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
WHEN MARKETS STRUGGLE TO PRICE OUT A FED HIKE
Markets have been pricing out the possibility of deeper rate cuts on both sides of the Atlantic since early 2024, with some market participants flagging the chance that the Federal Reserve might not have finished hiking rates.
Barclays strategists crunched some numbers and found the critical difference in market pricing of the ECB and Fed policy paths is the probability of rates being higher than current levels.
“The constellation of data in the U.S. has implied that the market today assigns a c.30% probability of a >5.5% policy rate by end-2024, the same weight it assigned as of last October when the higher-for-longer narrative was at its strongest,” they say in a research note.
That probability increased if compared with the year-end bond rally which was coupled with the most exuberant expectations of policy easing.
“For Europe, in contrast, the probability of restarting rate hikes year-end is little changed from where it was at the start of the year when the market was at its peak dovishness.”
U.S. Treasury yields hit more than five-month highs after data on Thursday showed that a measure of inflation rose more than expected in the first quarter, even though growth was weaker than thought.
(Stefano Rebaudo)
*****
FOR FRIDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
STOXX 600 GETS EARNINGS BOOST CLICK HERE
US TECH SET TO GIVE EUROPE BOOST CLICK HERE
READING BOJ'S TEA LEAVESCLICK HERE
BOJ operations, yields and yen https://tmsnrt.rs/3Uz9OmY
European shares extend losses https://tmsnrt.rs/47tgPt5
BarclaysECB https://tmsnrt.rs/44kMih8
BarclaysFed https://tmsnrt.rs/3xLkwhl
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
