What's the most likely Italian banking combination?
STOXX 600 up 0.4%
Retail, tech lead gainers
GSK plunges on Zantac woes
Wall St futures higher
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
WHAT'S THE MOST LIKELY ITALIAN BANKING COMBINATION?
Italian banks have already gone through different phases of consolidation in the past and this time around, conditions look ripe again for another round of M&A.
Citi puts it this way: "Given the lower concentration, high capital position and improved profitability/balance sheets, we see (the) Italian banking space as one where further consolidation could materialise".
But what's the most likely deal that could surface?
Citi is asking readers this question in a poll that will run trough Friday. So far, 40% of respondents say the most likely deal is UniCredit CRDI.MI buying smaller rival Banco BPM BAMI.MI.
Indeed, Citi analyst Azzurra Guelfi views UniCredit as a predator. She sees BPM and BPER EMII.MI as both consolidators and targets, while Monte dei Paschi BMPS.MI is a target.
"Our analysis suggests higher ROTE increase, smaller capital impact and higher EPS accretion potential in mid-cap combinations. No deal is likely transformational for UCG but may improve ROTE and increase domestic market share. We see domestic deals as more likely than cross-border," she writes.
(Danilo Masoni)
*****
FOR MONDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
MODI'S STRONG SHOWING TO SUPPORT INDIAN ASSETS CLICK HERE
STOCK MARKETS ARE HAPPY IT'S JUNE CLICK HERE
STOCK MARKETS SET FOR STRONG START: CLICK HERE
MARKETS IN UPBEAT MOOD AS FACTORIES HUM CLICK HERE
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
