Western Digital tops profit expectations on demand from cloud-computing customers
April 25 (Reuters) -Western Digital WDC.O surpassed expectations for quarterly revenue and profit on Thursday, riding on a surge in demand for its data storage products from cloud service providers.
The results are the latest sign that demand for memory chips is improving, after earnings of larger rivals Micron Technology MU.O and Samsung Electronics 005930.KS also showed a rebound in prices of the semiconductors following a severe downturn.
"We are in the early innings of unlocking the full potential of this company, and as industry supply and demand dynamics continue to improve, we will remain disciplined around our capital spending," said Western Digital CEO David Goeckeler.
Goeckeler is set to lead the company's flash memory business after its planned separation from the traditional hard-disk drive unit, expected to complete in the second half of 2024.
Western Digital said its revenue rose 23% to $3.46 billion in the three months ended March 29, beating LSEG estimates of $3.36 billion. Its adjusted earnings per share of 63 cents were also higher than expectations of 21 cents.
Revenue from the cloud market grew 29% to $1.55 billion as the company benefited from higher shipments of memory products used in data centers as well as increased per-unit pricing.
Western Digital forecast its current-quarter revenue to be between $3.60 billion and $3.80 billion, in line with analysts' estimate of $3.69 billion.
Shares of the company were down about 1% in extended trading.
Reporting by Aditya Soni in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
