Weak European auto parts demand hampers Continental's second quarter
BERLIN, July 3 (Reuters) -Weak European demand for auto partswill weigh on Continental's CONG.DE second-quarter results, with strong demand growth in China and cost controls expected to take effectin the second half of the year, the company said on Wednesday.
In its final communication ahead of publishing quarterly results on Aug. 7, the German maker of auto parts and tires warned investors that the global market continued to be challenging.
"We only expect a very slight positive (sales)volume effect worldwide," the company wrote regarding its automotive sector. Cost controls and restructuring efforts would start to pay off significantly in the second half, Continental said.
In its automotive business, China was expected to drive growth, with the forecast for Europe likely to be at the low end of guidance, Continental said. In the tire business, the company expected to hit its EBIT margin guidance, while its ContiTech industrial division looked to benefit from cost-cutting.
In May, the company said it expected 2024 consolidated sales of between 41 billion euros ($44.23 billion) and 44 billion euros and an EBIT margin of 6% to 7%.
($1 = 0.9270 euros)
Reporting by Thomas Escritt; Editing by Rod Nickel
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
