Weak China demand hurts sales at luxury goods firm Richemont
adds further details
ZURICH, July 16 (Reuters) -Sales at Cartier-ownerRichemont CFR.S were almost flat in the three months through June, the luxury group said on Tuesday, with a slump in Chinese demand pushing the overall result slightly below expectations.
Richemont shares were dragged down on Monday by broader woes in the sector, and the earnings figures were more robust than some market players had expected. The stock opened up on Tuesday, before erasing gains in early trading.
The negative Chinese impact on Richemont's results in Asia was partly offset by a big jump in business in Japan.
The figures come amida rocky start to the reporting season for European luxury goods companies.
This week, fallingsales at Swiss watchmaker Swatch and a profit warning from Britain's Burberry hammered the firms' shares and German fashion house Hugo BossBOSSn.DE cut its sales guidance for the year on weak demand, including in the Chinese market.
Richemont's sales report "should be met with some relief after the unhelpful setting of the scene by (Swatch) some 24 hours ago," analysts at Jefferies wrote.
Richemont said at constant exchange rates, sales rose 1% to 5.3 billion euros ($5.77 billion) - after surging 19% in the same period a year earlier - demonstrating some resiliencein an "uncertain macroeconomic and geopolitical environment".
The figures compared to a consensus forecast of sales growth of 2% at constant rates assembled by Visible Alpha.
At current exchange rates, sales were down 1%.
"All regions delivered growth except for Asia Pacific where sales contracted by 18%, as higher sales in South Korea and Malaysia only partially mitigated a 27% decline in China, Hong Kong and Macau combined," the company said.
The strongest regional sales growth was in Japan, an increase of 59%, where Chinese shoppers benefited from the weaker yen to snap up luxury products.
In Europe, sales increased by 5%, while in the Americas, a 10% sales increase reflected sustained domestic demand across all distribution channels, Richemont said.
($1 = 0.9184 euros)
Writing by Dave Graham; Additional reporting by Marleen Kaesebier and Mimosa Spencer; Editing by Thomas Seythal, Kirsten Donovan and Bernadette Baum
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
