Warren Buffett's PacifiCorp faces $30 bln new wildfire claims
By Jonathan Stempel
April 30 (Reuters) -A utility owned by Warren Buffett's Berkshire Hathaway BRKa.N faces $30 billion of new claims blaming it for causing Oregon wildfires in 2020, nearly four times the maximum loss it had projected.
One thousand victims filed claims against the PacifiCorp utility on Monday in a state court in Portland.
Victims are each seeking up to $5 million for actual losses such as property damage, and up to $25 million for non-economic losses such as emotional distress.
The claimants were added to litigation where a jury last June ordered PacifiCorp to pay $90 million to 17 claimants for gross negligence over its failure to shut down power lines during a Labor Day windstorm.
PacifiCorp is appealing. Through late February, the Portland-based utility had paid $735 million to settle wildfire claims by several hundred people and 10 timber companies.
Neither PacifiCorp nor its immediate parent Berkshire Hathaway Energy immediately responded on Tuesday to requests for comment. Buffett's conglomerate owns 92% of Berkshire Hathaway Energy.
The claims were filed two months after Buffett warned in his annual shareholder letter that wildfires could threaten the survival of utilities in a few states, an outcome he had not anticipated.
Buffett singled out California's Pacific Gas & Electric PCG.N, which filed for bankruptcy in 2019, and Hawaiian Electric HE.N, which faces many lawsuits over last August's wildfires in Maui.
Berkshire ended 2023 with $2.4 billion of projected wildfire losses, and has said they could grow to $8 billion.
The federal government is seeking nearly $1 billion from PacifiCorp to cover costs of multiple wildfires in Oregon and Northern California, and has threatened a lawsuit.
Berkshire bought PacifiCorp for $5.1 billion in 2006.
The case is Henson et al v PacifiCorp et al, Oregon Circuit Court, Multnomah County, No. 20CV33885.
Reporting by Jonathan Stempel in New York; editing by Jonathan Oatis
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
