Warner Bros Discovery slides as $9 bln write-down points to TV woes
Adds analyst comment in paragraph 8, updates share movement in paragraph 1
Aug 8 (Reuters) -Shares of Warner Bros Discovery WBD.O plunged more than 11% on Thursday after a $9.1 billion write-down of the media giant's TV assets sparked doubts about its broadcasting business.
The company reported a $10 billion net loss for the second quarter and missed Wall Street estimates for quarterly results, overshadowing strong streaming subscriber growth.
The results also underlined the loss of a key sports broadcast deal amid a broader hit from the shift to streaming.
The legacy media company, forged by the union of AT&T T.N spinoffs WarnerMedia and Discovery in April 2022, has lost more than $40 billion in its market valuation since then.
"WBD's market cap is a fraction of what it was pre-merger, which should make investors reconsider who really is enriched by giant media M&A deals," said Ross Benes, television and streaming analyst at eMarketer.
Its shares hit a 15-year low on Thursday and were set to shed more than $2 billion in market valuation, if losses hold. They have lost more than 32% of their value this year and were among the top losers on the S&P 500 index .SPX.
Uncertainty following the loss of television rights for the National Basketball Association's games causes concern that the decline in linear television business will spiral more quickly, Morningstar analyst Matthew Dolgin said.
The company reported revenue of $9.71 billion in the second quarter on Wednesday, below expectations of $10.07 billion, according to LSEG data.
Its direct-to-consumer customers at the end of the quarter was 103.3 million, up from 99.6 million subscribers in the January-March period, helped by cheaper ad-supported products and expansion of the Max streaming service to new markets.
"There's no dressing this up. A disappointing set of results with numerous challenges to overcome. There's no easy fix and a clear concise turnaround strategy is very much needed," said Paolo Pescatore, analyst at PP Foresight.
Reporting by Harshita Mary Varghese and Deborah Sophia in Bengaluru; Editing by Saumyadeb Chakrabarty and Arun Koyyur
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
