Warner Bros Discovery considering break up to boost stock price, FT reports
Adds details in paragraph 3,4 and background in paragraph 6-8
July 18 (Reuters) -Warner Bros Discovery WBD.O, the owner of CNN and HBO, has discussed a plan to split its digital streaming and studio businesses from its legacy TV networks as it looks to boost its flailing stock price, the Financial Times reported on Thursday.
CEO David Zaslav is examining several strategic options for the company, ranging from selling assets to separating its Warner Bros movie studio and Max streaming service into a new company, the FT reported, citing people familiar with the matter.
The report said most of the group's debt -- about $39 billion as of March 31, according to a company filing -- could remain with the pay-TV networks business if Warner Bros breaks up.
Warner Bros' shares have fallen nearly 27% this year through Wednesday's close, valuing the company at $20.39 billion, according to LSEG data.
The group is yet to hire an investment bank to initiate any specific transaction, the report said. The company did not immediately respond to a Reuters request for comment.
In May, Warner Bros reported a bigger-than-expected quarterly loss due to slumping advertising sales at its cable TV unit and as the studio segment contended with the fallout of last year's Hollywood strikes.
The group's streaming unit fared better, adding 2 million subscribers that helped its adjusted core profit jump 72%.
Bank of America research analysts have previously said Warner Bros spinning off its direct-to-customer and studio assets as a standalone company could hurt its debt but boost its equity value.
Reporting by Shivani Tanna and Nilutpal Timsina in Bengaluru; Editing by Mrigank Dhaniwala, Nivedita Bhattacharjee and Savio D'Souza
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
