Walmart's low price promise in focus after Amazon's warning
Aug 2 (Reuters) -Walmart's "Everyday Low Price" promise will be put to the test when it reports quarterly results, after rival Amazon.com's warning that customers had turned bargain hunters, pressuring the online shopping behemoth to forecast a weak current quarter.
Shares of Amazon sank nearly 9% in premarket trading on Friday, while Walmart's stock was marginally lower.
Major retailers including Target TGT.N, bellwether Walmart WMT.N and Kroger KR.N have been pushing to keep prices on essentials low as many Americans shun big ticket spending and turn to discount shopping in the face of sticky inflation.
Walmart, due to report second quarter results on Aug. 15, is expected to post a 4% rise in quarterly revenue. However, that is set to be its slowest rate of growth in nearly two years, according to LSEG data.
Amazon AMZN.O on Thursday reported slowing online sales growth in the second quarter and said consumers were seeking out cheaper options for purchases leading the online giant to forecast current quarter revenue below expectations.
"Consumers are being careful with their spend, trading down, looking for lower average selling price products, looking for deals. That continued into the second quarter, and we expect it to continue into the third quarter," Amazon CFO Brian Olsavsky said on a post-earnings call.
"(Amazon) Investors may stitch the second quarter retail margin stepdown together with the soft third quarter revenue guidance to create the narrative of worsening discounting needed to entice a softer consumer - and this is tough to disprove," RBC Capital markets analysts said in a note.
Results from major consumer packaged goods companies including Procter & Gamble PG.N and PepsiCo PEP.O also showed signs of a slowdown.
While P&G reported a surprise drop in quarterly sales, PepsiCo missed analysts' expectations.
The second quarter tends to be leaner for retailers, with sales ramping up in the second half of the year with back-to-school and holiday season demand.
Shares of Walmart and Amazon have outperformed the S&P 500 .SPX so far this year, rising 33% and 21% respectively, compared to the 14% gain in the broader index.
Reporting by Aishwarya Venugopal in Bengaluru; Editing by Nivedita Bhattacharjee
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
