Wall Street sees bigger 2024 Fed easing after soft jobs report
Aug 2 (Reuters) -A surprisingly weak U.S. employment report for June has turned Wall Street confidence on a soft landing into near panic that a recession is looming, prompting major firms to change forecasts for Federal Reserve easing this year to more aggressive interest rate cutting.
Employers added just 114,000 jobs in July, the U.S. Labor Department reported on Friday, and the unemployment rate rose to 4.3%, from 4.1% in June, marking an unexpected deterioration in a labor market that had held up surprisingly well during the Federal Reserve's aggressive rate-hike campaign in 2022 and 2023.
The data prompted futures traders to pile into bets that the Fed will deliver a half-percentage-point rate cut at its Sept. 17-18 meeting, having priced in only 25 basis points for September before the jobs data.
Fed funds futures 0#FF: show the policy rate is expected to end 2024 in the 4.00%-4.25% range from the current 5.25%-5.50% where it has been since July 2023.
The three main U.S. stock indexes tumbled 2% or more and investors moved into safe-haven Treasuries, pushing yields sharply lower.
NEW FORECASTS (prior not available):
BOFA GLOBAL RESEARCH - Expects Fed to start cutting interest rates in September by 25 basis points vs December expected earlier. Sees rate cuts in September and December this year
JP MORGAN - Now expects Fed to cut rates by 50 bps at both September and November meetings, followed by 25 bps cuts at every meeting thereafter
GOLDMAN SACHS - Changes Fed forecast to three consecutive 25 bps cuts in September, November and December
CITI - Forecasts 125 bps in Fed cuts this year, 50 bps each in September and December
TD SECURITIES - Sees 75 bps easing in 2024, with 25 bp cuts each in September, November, December
BARCLAYS - Now expects the FOMC to cut rates by 25bp three times this year, in September, November, and December, and three times in 2025
Reporting by Alden Bentley;
Editing by Sandra Maler
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
