Wall Street futures pull back as markets eye cautious Fed
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Futures lower: Dow 0.62%, S&P 0.33%, Nasdaq 0.05%
June 14 (Reuters) -U.S. stock index futures retreated on Friday, with the S&P 500 and the Nasdaq pulling back after consecutive record highs as investors weighed hawkish Federal Reserve projections against the backdrop of a cooling economy.
The S&P 500 .SPX and the Nasdaq .IXIC notched record closing highs for the fourth consecutive session on Thursday, as technology shares rallied. The S&P 500 information technology sector .SPLRCT also closed at a record high for the fourth straight time.
Data showed on Thursday producer prices unexpectedly fell in May, while another report said the number of Americans filing new claims for unemployment benefits increased last week to a 10-month high. That helped keep alive hopes for a forthcoming interest rate cut by the Fed.
However, the central bank on Wednesday dialed back its projections for three cuts this year to just one.
Markets, however, seemed undeterred so far - CME's FedWatch tool shows an over 68% chance of a cut in September, while interest rate traders are pricing in about two cuts by year-end.
A rally in chip stocks, led by Broadcom AVGO.O, helped lift the semiconductor index .SOX to an all-time high on Thursday. The chipmaker rose 0.5% in premarket trading, while peers Nvidia NVDA.O and Micron MU.O were up 1.0% and 0.3%.
Futures tracking the small-cap Russell 2000 RTYcv1 slipped 1.3%, while Dow futures were firmly in the red after the index closed lower on Thursday.
Megacaps Amazon AMZN.O and Microsoft .MSFT.O slipped 0.4% and 0.5%, respectively, in trading before the bell.
While the S&P 500 and the Nasdaq are on pace for weekly gains for the second consecutive week, the Dow is on track to end the week slightly lower.
Hopes of easing Fed policy, combined with strength in Wall Street's biggest stocks, have seen major indexes rally to record highs this year. However, this has raised some concerns about the sustainability of equity strength.
A BofA Global Research report also showed the appeal of megacap growth stocks, as U.S. value stock funds saw $2.6 billion of outflows, while investors poured $1.8 billion into U.S. growth stock funds in the week to Wednesday.
The Russell 1000 growth index .RLG is up nearly 20% so far this year, while the value index .RLV has only gained around 5%.
Investors will also eye comments from Chicago Fed President Austan Goolsbee and Fed Governor Lisa Cook later on Friday, as well as May import and export price data and the University of Michigan's Consumer Sentiment survey for June.
At 5:35 a.m. ET, Dow e-minis 1YMcv1 were down 241 points, or 0.62%, S&P 500 e-minis EScv1 were down 18 points, or 0.33%, and Nasdaq 100 e-minis NQcv1 were down 10 points, or 0.05%.
Among single movers, Adobe ADBE.O jumped 15.3% after the company raised its revenue forecast for fiscal 2024 on Thursday, expecting more demand for its artificial intelligence-powered software.
Sirius XM SIRI.O slipped 2.0% after the Nasdaq said the stock would be removed from the Nasdaq 100 index, and replaced with Arm Holdings ARM.O. Shares of Arm rose 1.8%.
Reporting by Lisa Mattackal in Bengaluru; Editing by Maju Samuel
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
