Walgreens agrees to pay $100 mln to resolve lawsuit over generic drug pricing
By Brendan Pierson
Nov 4 (Reuters) -Walgreens WBA.O has agreed to pay $100 million to settle a proposed class action lawsuit accusing it of fraudulently overcharging customers for a decade when they bought generic drugs through private insurance, Medicare or Medicaid.
Walgreens was accused of wrongly requiring insured customers to pay more than members of its Prescription Savings Club, who for a low annual fee could buy more than 500 widely prescribed generic drugs for $5, $10 and $15 for 30-day prescriptions, and $10, $20 and $30 for 90-day prescriptions without using insurance.
In a filing on Friday in federal court in Chicago, lawyers for the class of plaintiffs suing the drugstore chain sought approval for the settlement, calling it an "excellent result" for the class.
"We admit no liability and believe these claims never had any merit," a Walgreens spokesperson said in a statement. "This resolution allows us to focus on our turnaround strategy that will benefit our patients, customers, team members and shareholders."
The lawsuit alleged that the prices Walgreens charged to its savings club members were its "usual and customary" prices, and that the prices it reported to insurers for reimbursement were inflated. It said that insured customers reasonably believed that they would not pay more than customers who paid out of pocket, but they did end up paying more in the form of copays and deductibles.
The lawsuit sought damages for insured customers nationwide since 2007, when the Prescription Savings Club began.
One condition of the settlement was that Walgreens end the savings club, which it did in August.
The case is Russo et al v. Walgreen Co., U.S. District Court for the Eastern District of Illinois, No. 1:17-cv-02246.
For plaintiffs: Paul Geller of Robbins Geller Rudman & Dowd, Joseph Guglielmo of Scott + Scott and others
For Walgreens: Selina Coleman and Michael Scott Leib of Reed Smith
Read more:
Walgreen must face lawsuit over U.S. generic drug pricing
(Reporting By Brendan Pierson in New York)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
