Vitesco to pay 125 mln euros to Continental in dieselgate settlement
Adds details on guidance, settlement, background
Sept 26 (Reuters) -Germany's VitescoTechnologies VTSCn.DE will pay former parent Continental CONG.DE 125 million euros ($139.34 million) as part of an agreement reached over the diesel manipulation probe, causing the powertrain provider to lower its full-year guidance.
As part of its spin-off in 2021, Vitesco agreed to assume all liabilities attributable to the former Conti drive division, which had delivered over 12 million engine control units with which exhaust emission values were manipulated.
The costs and liabilities from the investigations are made up of the fines imposed by the public prosecutor's offices in Hanover and Frankfurt and the costs of clarifying the facts of the case, the companies said.
In April, Continental paid a fine of 100 million euros to settle the investigation, which has since been concluded. According to media reports, Continental spent a further 150 million euros on investigating the scandal.
As a result, Vitesco on Thursday revised its full-year guidance, excluding integration costs associated with the Schaeffler merger, and now forecasts negative free cash flow of around 525 million euros, from negative 400 million previously.
The German company said guidance for all other 2024 financial key performance indicators remain unchanged.
On Oct. 1, Vitesco will merge with Schaeffler SHA_p.DE.
($1 = 0.8964 euros)
Reporting by Marleen Kaesebier, editing by Friederike Heine and Miranda Murray
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
