Visa's revenue miss prompts caution on Wall Street
Updates stock prices in paragraphs 4 and 7
By Niket Nishant and Manya Saini
July 24 (Reuters) -Visa's V.N underwhelming third-quarter revenue prompted a number of brokerages to cut their price targets on the company's stock, stoking concerns about slowing growth in customer spending and casting a shadow on the U.S. payments industry.
The results underscore the challenges the industry is facing after several quarters of growth as inflation and high borrowing costs prompt a large section of customers to cut back on purchases, while wage growth loses steam.
Visa also reported a slowdown in U.S. payments volumes through the first three weeks of July, which it said was due to a number of factors including the CrowdStrike-related CRWD.O outage last week.
Shares of Visa fell nearly 4% to $254.13 and wiped out the gain they have seen this year. At least nine prominent Wall Street brokerages lowered their price targets on the stock.
"We don't expect a positive change in narrative," Jefferies analysts wrote in a note. "The current (valuation) multiple will prove a good entry point, but (we) struggle to see a near-term catalyst."
"We would not be surprised to see shares more range-bound over the next few months until there is greater clarity on the FY25 guide," Raymond James wrote.
Rival Mastercard's MA.N shares were down 2.5%, while PayPal Holdings PYPL.O and Block SQ.N slipped 1% and 2.6%, respectively.
Visa also said payments volumes in Asia Pacific had slowed due to the economic environment, most notably in China. A prolonged property crisis and weak business sentiment has weakened the country's economy.
Meanwhile, other large U.S. companies such as Coca-Cola KO.N, PepsiCo PEP.O and Domino's Pizza DPZ.N also warned of pressures on lower-income households in their latest quarterly results.
"We're seeing much more price sensitivity and consumers looking for more value," PepsiCo CEO Ramon Laguarta said earlier this month.
Visa's cross-border volume growth tapers off https://reut.rs/4cKn6E1
Visa's post-pandemic volume growth suffers inflation hit https://reut.rs/4fjCJDW
Reporting by Niket Nishant, Manya Saini and Ananya Mariam Rajesh in Bengaluru; Editing by Shinjini Ganguli
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
