USD/JPY path post-jobs: Up, down or gradual descent?
Sept 6 (Reuters) -Friday's U.S. August jobs report will undoubtedly bekey to the short-run direction of USD/JPY. Three possible scenarios are mapped out below centred on poll expectations of a 160,000 increase in non-farm payrolls with unemployment off a notch to 4.2% from 4.3%.
Under scenario one, theU.S. jobs report proves to be much stronger than expected. With the market net short USD/JPY, a surge can be expected, likely clearing the Sept 3 highof 147.20. Whether the 149.40 peak on Aug 15 can be taken out remains a question. Even if it is, expect heavy Japanese exporter and other offers from ahead of 150.00.
In scenario two, the report comes in mostlyas expected. The market may seea limited bout of short-covering. The 147.20 Sept 3 peakcould well hold with USD/JPY starting from a lower base. Mixed employmentdata Thursday nL1N3KN0I2 tends to support this scenario. However, any short-covering will likely be followed by USD/JPY gradually moving lower againwith the U.S. Federal Open Market Committee remaining dovish and the Bank of Japan remaining hawkish.
In scenario three, the jobs report comes in weak as perhapstipped by very weak PMI and ADP dataThursday nAQN2JFY5Y, nS0N3JU0CB. In this case, USD/JPY could test towards the Aug 5 spike low of 141.68 following weak U.S. payrolls data on Aug 2 and the BOJ rate hike at end-July.
Whichever scenario unfolds, considerable volatility is likelyinto and immediately after the U.S. jobs releasewith sudden moves in both directionspossible.
Previous comments nL1N3KM01G, nL1N3KA01Z, also nL1N3KN0SR. For more click on FXBUZ
USD/JPY: https://tmsnrt.rs/4cTU9of
Traders double bets on Fed cuts, boosting bond markets: https://reut.rs/3MmEyTp
BOJ raises rate target to 0.25%, highest since 2008: https://reut.rs/3LLWmXR
Haruya Ida is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Sonali Desai
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
