USD fragile ahead of possible super-sized Fed rate cut
Sept 16 (Reuters) -FX traders should beware the U.S. dollar could see a much bigger drop ahead of the Federal Reserve rate decision this week, where a super-sized interest rate cut could be delivered by the U.S. central bank.
The LSEG Interest Rate Probability App shows the chance of a 50 basis points cut from the Fed is currently viewed as more likely than a 25 bp cut.
The speculative dollar short position - derived from net contracts of International Monetary Market speculators in the euro, yen, pound, Swiss franc, Canadian and Australian dollars - has reduced.
For the week ending Sept. 10, the value of net short positions held by speculators fell to $14.35 billion from $17.40 billion a week earlier, providing space for the greenback to fall.
The upside for the USD index, which tracks the dollar against a basket of six major currencies, has been limited by a major 101.926 Fibonacci level, a 23.6% retrace of the 106.51-100.51 (April-August) drop. There is scope for a drop to probe the 2024 100.51 low and the 100 psychological level below.
For more click on FXBUZ
IRPR App https://tmsnrt.rs/3XNP9gY
Daily Chart: https://tmsnrt.rs/3zbEyD0
(Martin Miller is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
