US Supreme Court rejects 'Pharma Bro' Martin Shkreli's appeal of penalties
Shkreli appeal did not contest lifetime drug industry ban
Antitrust case was brought by federal agency, seven states
Adds background in paragraphs 3-13
By Jonathan Stempel
Oct 7 (Reuters) -The U.S. Supreme Court declined on Monday to hear former pharmaceutical company CEO Martin Shkreli's challenge to a $64.6 million financial penalty imposed by a judge after he raised a lifesaving drug's price by more than 4,000%.
The justices turned away Shkreli's appeal of a lower court's decision upholding the penalty, equal to the profits he and one of his former companies made by raising the price of the drug Daraprim in 2015. Shkreli, then in his early 30s, was given the nickname "Pharma Bro" in the media. His penalty had been imposed in 2022 by U.S. District Judge Denise Cote in Manhattan.
Shkreli's appeal did not challenge a lifetime ban from the drug industry also imposed by Cote.
The judge cited Shkreli's "particularly heartless and coercive" tactics in monopolizing Daraprim and keeping generic rivals off the market. Cote imposed the sanctions in a civil antitrust case brought by the U.S. Federal Trade Commission, along with the states of New York, California, Illinois, North Carolina, Ohio, Pennsylvania and Virginia.
Shkreli asked the Supreme Court to review a January decision by 2nd U.S. Circuit Court of Appeals in Manhattan, which upheld the $64.6 million penalty as well as the industry ban.
Now 41, Shkreli gained notoriety when, as chief executive of Turing Pharmaceuticals, he raised Daraprim's price overnight to $750 per tablet from $17.50.
Daraprim is used to treat a parasitic infection called toxoplasmosis, including in people with AIDS.
Shkreli later served more than four years in prison after being convicted in 2017 for defrauding investors in two hedge funds and scheming to defraud investors in another drugmaker.
He argued in his Supreme Court appeal that he should not owe the entire $64.6 million.
Shkreli said it was unfair to give up profits he never personally received or controlled, and that two other federal appeals courts have limited the liability of defendants in personal gains.
The states countered that the appeal to the Supreme Court was a "poor vehicle" to review Shkreli's disgorged profits because lower courts never addressed the issue.
Since his May 2022 release from prison, Shkreli has worked as a software developer and as a consultant for a law office.
He has separately been sued by the digital art collective PleasrDAO for having allegedly streamed a one-of-a-kind album by the hip-hop group Wu-Tang Clan. PleasrDAO bought the album after the U.S. government seized it from Shkreli in his criminal case.
Reporting by Jonathan Stempel in New York; Editing by Will Dunham
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
