US stocks, dollar rise with eyes on Fed and strong data
U.S. retail sales, manufacturing production rise
Wall Street rises ahead of Fed decision
Treasury yields rise
Updates prices at 10.16 ET
By Isla Binnie
NEW YORK, Sept 17 (Reuters) -U.S. stocks followed European peers higher and the dollar firmed on Tuesday, as unexpectedly strong economic data from Washington allayed slowdown fears a day before an expected interest rate cut by the Federal Reserve.
Betting increased over the last week that the Fed could cut deeper than previously expected, by half a percentage point, after media reports revived the prospect of more aggressive easing.
Data on Tuesday showed U.S. retail sales rose in August and production at factories rebounded.
"That points to a healthy state of the economy," said Peter Cardillo, chief market economist at Spartan Capital Securities. Cardillo expects Fed chair Jerome Powell to cut rates by 25 basis points on Wednesday, and would be looking for clues to future moves.
"He might hint the Fed could be more aggressive in the coming meetings... I think they start off being cautious," he said.
The S&P 500 .SPX rose to an all-time intraday high and was on track for a record close.
Across the broader market, traders are betting on a 61% probability that the Fed will cut rates by 50 basis points on Wednesday and a 39% probability of a 25 basis point cut, according to CME Group's FedWatch tool.
On Wall Street, the Dow Jones Industrial Average .DJI rose 0.43%, to 41,799.35, the S&P 500 .SPX gained 0.55%, to 5,664.15 and the Nasdaq Composite .IXIC gained 0.78%, to 17,729.36
MSCI's All-World index .MIWD00000PUS rose 0.41%, to 831.82.
"Everyone's pricing in the soft landing and it feels like the Fed have been quite transparent that we're in a rate cutting environment. Generally stocks have done well post those sort of environments," said Eddie Kennedy, head of bespoke discretionary fund management at Marlborough Investment Management.
STRONGER DOLLAR
The dollar perked up from its recent lows against most major currencies on Tuesday. The index =USD, which measures the dollar against a basket of currencies gained 0.12% at 100.82.
Beyond the United States, the Bank of England (BoE) and the Bank of Japan (BOJ) also meet this week to discuss monetary policy, but unlike the Fed are expected to keep rates on hold.
The dollar strengthened against the yen, gaining 0.71% at 141.6.
The two-year U.S. Treasury yield US2YT=RR, which typically reflects near-term rate expectations, ticked up 4.8 basis points to 3.6028%, having fallen to a two-year low of 3.528% in the previous session.
The benchmark 10-year yield US10YT=RR rose 2.3 basis points to 3.644%, from 3.621% late on Monday. US/
In Asia, China's stuttering economic recovery continued to weigh on sentiment after data over the weekend showed the country's industrial output growth slowed to a five-month low in August, while retail sales and new home prices weakened further.
Oil prices rose as the industry continued to survey the impact of Hurricane Francine on output in the U.S. Gulf of Mexico.
U.S. crude CLc1 gained 1.34% to $71.03 a barrel and Brent LCOc1 rose to $73.47 per barrel, up 0.99% on the day. O/R
Spot gold XAU= slipped 0.06% to $2,581.09 an ounce, having touched a record high on Monday. GOL/
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Global asset performance http://tmsnrt.rs/2yaDPgn
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
European shares rise before Fed, Wall St futures gain https://reut.rs/4eqyRQj
Reporting by Samuel Indyk, Editing by Shri Navaratnam, Sharon Singleton, Chizu Nomiyama and Barbara Lewis
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
