US soft landing not a long shot
Main U.S. indexes slightly green: S&P 500 up ~0.3%
Tech leads S&P 500 sector gainers; Industrials weakest group
Dollar slips; gold edges up; crude up ~1%; bitcoin up ~1.5%
U.S. 10-Year Treasury yield falls to ~3.95%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
US SOFT LANDING NOT A LONG SHOT
After a steep stock market selloff and a U.S. unemployment rate that has supposedly triggered a recession signal, Loomis Sayles writes in its latest research note, that a soft landing for the world's largest economy is still a possibility.
Since last Friday, everybody has been talking about a recession indicator, known as the Sahm rule, activated when the three-month moving average of the unemployment rate is at least half a percentage point higher than the 12-month low. The rule was named after ex-Federal Reserve economist Claudia Sahm and first introduced as part of a policy proposal in 2019.
On Aug 2nd, the Bureau of Labor Statistics reported that the unemployment rate ticked up two tenths to 4.3%, cranking up the Sahm rule and likely sparking Monday's selloff.
Loomis Sayles, led by sovereign analyst Matthew Novak and global macro strategist Tyler Silvey, delved deeper into the components of the unemployment rate. They found that temporary job losses -- likely driven by Hurricane Beryl -- and new entrants into the workforce are responsible for the bulk of the rise in the unemployment rate, rather than major pickup in permanent job losses.
"This indicates robust labor supply is the main driver behind the rise in the unemployment rate, which we see as a much more benign signal than if it were materially weakening labor demand," Loomis says.
Other encouraging signals for Loomis include the fact that the employment to population ratio for 25-54 year olds, the workforce's primary segment, is strong and continues to trend higher.
In addition, the asset manager says while the weekly jobless claims have risen, they remain within a two-year range and far below historical recession levels.
Outside the labor market, Loomis still expects the U.S. corporate health to remain stable overall, although it has turned slightly more cautious on the sector.
It notes that the corporate earnings season has so far been strong, with nearly 80% of S&P 500 companies surpassing expectations. Positive earnings have also been widening out beyond the tech sector, it adds.
Overall, "the Federal Reserve is aiming for a soft landing, and softer data is supposed to be part of the package." But Loomis acknowledges that soft landings are "historically rare and can be easy to overshoot."
(Gertrude Chavez-Dreyfuss)
*****
FOR FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
TECH STOCKS ARE ATTRACTIVE AGAIN, DESERVES UPGRADE TO 'OVERWEIGHT, - TRUIST'S LERNER - CLICK HERE
INDIVIDUAL INVESTOR BEARS DANCE TO A 9-MONTH HIGH - AAII - CLICK HERE
WALL STREET MIXED, BUT ON PACE FOR WEEKLY LOSSES - CLICK HERE
S&P 500 INDEX: WHIPLASH - CLICK HERE
AI RALLY'S FIRST SETBACK "OVERDUE" - DWS CIO - CLICK HERE
STOXX 600 SET FOR FURTHER 10% DRAWDOWN - BOFA - CLICK HERE
EUROPEAN SHARES TURN POSITIVE FOR THE WEEK - CLICK HERE
EUROPEAN STOCK FUTURES EDGE UP - CLICK HERE
TURBULENT WEEK ENDING ON A HIGH -CLICK HERE
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
