US rules on conflict minerals have not reduced violence in Congo, watchdog says
Adds comment from SEC in paragraphs 8-9
LUBUMBASHI, DEMOCRATIC REPUBLIC OF CONGO, Oct 7 (Reuters) -A U.S. congressional watchdog has found no evidence that a 2012 Securities and Exchange Commission (SEC) conflict minerals disclosure rule has reduced violence in Democratic Republic of Congo, it said in a report on Monday.
Armed groups continue to fight for control of gold mines in the east of the Central African country, the U.S. Government Accountability Office said in its report.
It also said the rule - which requires some companies to report on their use of tantalum, tin, tungsten and gold - has likely had no effect in neighbouring countries.
"GAO found no empirical evidence that the rule has decreased the occurrence or level of violence in the eastern DRC, where many mines and armed groups are located," the report said.
"GAO also found the rule was associated with a spread of violence, particularly around informal, small-scale gold mining sites," it said, adding that gold is the most difficult to trace, and easiest to smuggle, of the four minerals covered by the rule.
Congo is the world's top producer of tantalum, which is considered a critical mineral by the United States and the European Union.
The report added that "the SEC disagreed with some of GAO's findings and raised concerns about some of its methodology and analyses." The GAO said it made certain adjustments that did not materially affect its findings.
“As the agency noted in comments shared with GAO, SEC staff has serious concerns about the report, including that it makes assertions and reaches conclusions that rest on several erroneous factual assumptions, draws causal inferences that are not supported by GAO's statistical analyses, and deviates significantly from the GAO's previously issued reports," the SEC said.
"GAO had not shared its final report with the SEC until today, so staff is reviewing it to determine if and how GAO addressed the SEC's concerns," it added.
Last year, GAO said that some U.S. companies buying minerals from Congo and its neighbours were failing to meet disclosure requirements.
On Sept. 30, Bintou Keita, head of the U.N. mission in Congo, told the U.N. Security Council that M23 rebels in the east are generating $300,000 per month in revenues in a coltan-mining region they seized earlier this year.
Reporting by Yassin Kombi; Additional reporting by Sonia Rolley; Writing by Portia Crowe; Editing by Aurora Ellis
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
