US recap: USD slide on falling UST yields pared ahead of U.S. CPI
Repeat with no changes
Aug 12 (Reuters) -The USD index held at 103.21, trading either side of flat in NorAm's afternoon, having churned in a slight 103.31-103.09 range on Monday. Summer liquidity is on full display as moves appear more dramatic based on flows, with no significant data released on Monday.
Markets are treading water awaiting U.S. PPI data on Tuesday and U.S. CPI on Wednesday which may inform on the state of inflation, and the near-term depths and size of Fed rate cuts.
EUR/USD, the largest component of the USD index, edged up 0.16% to 1.0933, while trading in a 1.0939-1.0912 range. EUR/USD is steady awaiting Tuesday's ZEW euro zone expectations, as well as German economic sentiment and current conditions data. Technically, euro support is at 1.0892, the 50% Fibo of 1.0777-1.1009, and 1.0835, the 200-DMA.
USD/JPY rose 0.34% to 147.13 in NorAm afternoon trade. The yen rallied to a 148.23 high in Asia as local markets were closed for holiday. Falling UST yields supported the yen in NorAm as U.S.-Japan yields converged. USD/JPY's rally off Aug 5 post-payroll lows is intact, and the pair traded a third consecutive session of higher- highs and lows. Resistance is at 148.23, Monday's high, then 149.77, the August 2 high.
GBP/USD rose to a session high at 1.2794 in NorAm as UST yields slipped. Sterling bulls are a bit wary ahead of Tuesday's UK employment data release and Wednesday's UK and U.S. CPI data. The recent paring of record GBP/USD spec longs perhaps providing fodder for longs to reload. UK SONIA futures indicate the BoE may cut rates a further 44bps into year-end 2024, while U.S. SOFR futures hint at 100bps of Fed cuts. With Fed rate cuts seen deeper and faster than the BoE, further GBP/USD gains may be likely, depending on the upcoming inflation releases.
UST yields slipped 2-4bps in the 2-to-10-year space, a steeper decline in rates than other developed markets adding downside pressure on the dollar.
Equities whipsawed early in the session, but are hovering near flat in NorAm afternoon trading, amid tipped option interest, geopolitical unrest and mounting U.S. political uncertainties.
Commodities rallied, led by oil CLc1 which is up nearly 3%, as Middle East tensions gain traction. Copper is up around 1.7% as markets expect rates to move lower in the near-term.
For more click on FXBUZ
Editing by Terence Gabriel
Paul Spirgel is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
