US recap: USD dips, risk rallies after PPI hints at lower Fed rate path
Repeat with no changes
Aug 13 (Reuters) -The USD index extended early NorAm weakness, falling 0.33% to 102.76 in afternoon trading, after the release of below forecast PPI data as both year-over-year and month-over-month core data came in below forecast.
The cooler producer price data hints that Wednesday's consumer price read (CPI) may confirm that U.S. disinflation remains on track. The softer inflation data adds to odds for a 50bp Fed cut in September which is exerting additional pressure on the dollar.
Wednesday's headline U.S. CPI data is forecast steady at 3% with core CPI expected to slip to 3.2% from 3.3% in June.
EUR/USD rallied on the softer than forecast PPI data, rising 0.37% to 1.0972 ahead of the NorAm close. Euro traders are awaiting German retail sales and euro zone employment for clues to any shifts in ECB policy.
USD/JPY reversed early gains, ending NorAm -0.47% at 146.76, as the pair once again failed to hold gains near 148.00. Should CPI on Wednesday ramp up more aggressive Fed rate cut expectations, USD/JPY support by the Aug 9 low at 146.27, and Aug 8 low by 145.43, may come quickly into focus.
GBP/USD is holding near session highs in NorAm afternoon trading, +0.66% at 1.2849, a smidge below Tuesday's NorAm high at 1.2850. The pound is trekking higher after UK employment and wage data hinted inflation reduction may be on a slower path than recently expected. UK CPI Wednesday is in focus, as is U.S. CPI, for clues on the evolution of UK and U.S inflation, and UK-U.S. rate differentials which is currently the primary determinant of GBP/USD movement.
The lower PPI release put further downward pressure on U.S. Treasury yields. The belly of the curve fell nearly 7 basis points, while the longer-end fell 4-6 bps.
Equities reacted positively to lower inflation and yields. The Nasdaq rallied 2.3%, and the S&P 500 gained 1.4%, nearing the NorAm close.
Gold slipped a touch falling 0.17% to $2,466, but remains close to its all-time-high at $2,483 put in on July 17. Bitcoin rose 3.92% to $61.2k and ETH rose 1.1% to $2,709 as lower yields supported cryptos.
For more click on FXBUZ
Editing by Terence Gabriel
Paul Spirgel is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
