US orders Venture Global LNG to provide customers documents about problems
Adds Venture Global and Shell's responses, paragraphs 6-8
By Curtis Williams
HOUSTON, June 10 (Reuters) - A U.S. regulator on Monday ordered liquefied natural gas developer Venture Global LNG to provide customers with documentsabout the mechanical problems and startup of a Louisiana plant.
Venture Global LNG's Calcasieu Pass plant has been at the center of a long-running dispute involving energy companiesincluding BP BP.L, Shell SHEL.L and others over access to LNG from the plant.
The Federal Energy Regulatory Commission said in its order that it would appoint an administrative judge to arrange details of the distribution of the commissioning documents. FERC wants Venture Global and customers to negotiate terms of the protective order.
The Arlington, Virginia-based firm's Calcasieu Pass plant has been producing and shipping LNG for more than two years, but has not provided contract customers with supplies, saying the plant is not yet fully operational.
BP and Shell in January asked FERC to force Venture Global LNG to release documents to determine why commercial operations were stalled, calling the delay "unprecedented and inexplicable."
The documents cover ongoing repairs to a heat recovery steam generator that had been filed under seal and 124 weekly commissioning and site inspection reports "that document the significant issues impacting this critical power plant equipment," Venture Global's spokesperson said.
The spokesperson said FERC's order showed "no interest in any outstanding commercial disputes between Venture Global and its customers."
A Shell spokesperson on Monday called the order "a victory for transparency." The order could lead to "information about why Venture Global continues to pursue a strategy to delay declaring the end of the commissioning process and avoid delivering cargoes to the very partners who enabled its project."
BP, Shell, Edison EDNn.MI, Repsol REP.MC, Galp Energia GALP.LS and others thatsigned long-termcontracts to obtain LNG have said the lengthy commissioning has deprived them of billions of dollars in business.
Venture Global had objected to the energy company requests, saying it would not provide the documents unless ordered to do so.
FERC rejected the move, saying the firm “has failed to demonstrate why the 'highly confidential' documents requested by Customers cannot be adequately protected by a protective agreement governing the documents.”
Customers’ need for the information is not outweighed by Venture Global LNG’s need to protect it, especially under a protective agreement, FERC said. It ordered Venture Global to provide a copy of the requested documents to customers within five days of receiving an executed protective order.
FERC found customers’ stated interests do relate to the privileged information, which includes the reliability issues with the heat recovery steam generators that have necessitated the extension of time request and allegedly prevented Venture Global from providing service to its customers.
Reporting by Curtis Williams in Houston; Editing by Leslie Adler
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
