US electric utilities push for more rate hikes after record year of increases
NEW YORK, Sept 9 (Reuters) -U.S. electric utilities are seeking to hike customer power bills in 2024, extending last year'srecord rise in electricity rate increases, the Energy Information Administration said on Monday.
Utilities have increasingly asked for rate increases in recent years to pay for power infrastructure as the country's grid faces an onslaught of extreme weather and ballooning demand from the electrification of industries and the technology sector's data center build out.
In 2023, state utility regulators signed off on nearly $10 billion in rate increases, more than doubling the $4.4 billion approved in 2022, the EIA said.
Two California utilities looking to guard power infrastructure against wildfires by burying transmission lines, and taking other expensive measures to harden the electrical network, accounted for one-third of last year's increases, the EIA said.
The EIA estimates that another $8.9 billion of rate increases will be authorized this year, but only if regulators continue to approve requests at the same pace they have since 2023.
From the beginning of 2023 through August 2024, regulators approved 58% of utility rate increase requests, the group said.
Total rate requests so far in 2024 are $12.7 billion, according to data from Regulatory Research Associates (RRA), which is part of S&P Global Commodity Insights.
"RRA has been tracking rate cases since the early 1980s, and 2023 was the most amount of rate increases requested in our history," RRA senior research analyst Dan Lowrey said.
Reporting by Laila Kearney; Additional reporting by Mrinalika Roy; Editing by Richard Chang
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
