US data may have helped the rand turn a corner
The South African rand was recovering ahead of Thursday's U.S. inflation numbers but the data added weight to a potential USD/ZAR bearish reversal.
Thursday's data showed that September U.S. consumer prices rose 2.4% on an annual basis, the smallest gain in over 3-1/2 years, albeit above the Reuters poll consensus of 2.3%.
The rand had been on a weakening run since peaking at 17.0375 versus the dollar on September 30. The USD/ZAR rally to a 17.6750 October 9 high had been volatile and the choppy price action highlighted a market reluctant to push the ZAR down too far too quickly.
Improving domestic fundamentals, political stability and a favourable interest rate margin over the dollar have helped limit any damage to the rand from U.S. interest rate uncertainty and geopolitical risks.
USD/ZAR's bearish reversal could gather pace if a 50% Fibonacci retracement level off the 17.0375-17.6750 Sept. 27-Oct. 9 rally at 17.3563 is breached. A longer-term trend resistance line taken off the 18.6850 Aug. 9 high could be pivotal should the dollar fight back. The trend line comes in at 17.6310 today.
For more click on FXBUZ
USD/ZAR daily candle chart: https://tmsnrt.rs/3UtjI9F
(Peter Stoneham is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
