US court finds ‘robust’ anti-fraud safeguards in Novartis settlement
By Mike Scarcella
July 26 (Reuters) -After thousands of improper claims were detected in a $30 million settlement with Novartis, a U.S. judge in Manhattan charged with reviewing the process said there were “robust” safeguards in place to ward off fraudulent distributions.
In a report released on Friday, U.S. Magistrate Judge Stewart Aaron said the Novartis claims process administered by Angeion “has integrity and has been carried out in a diligent and thorough manner.”
Consumers and health plans last year settled antitrust claims against Novartis over its hypertension drug Exforge. Novartis denied any wrongdoing.
U.S. District Judge Alvin Hellerstein said in June that nearly 15,000 settlement fund checks were never cashed and that out of 132,000 consumer claims submitted to the settlement administrator, just over 22,000 were allowed. Hellerstein asked Aaron to investigate the claims distribution process.
Aaron’s review came amid a rise nationally of fraudulent claims in court settlements.
Novartis, Angeion and attorneys for plaintiffs did not immediately respond to requests for comment on Friday.
Angeion identified 109,850 consumer claims that were either invalid or deficient, according to court records.
The bulk of those claims, Angeion disclosed, showed signs of fraud. Others were duplicative or sought compensation above $28,000, the maximum amount for determining the validity of claims.
Aaron’s report found that Angeion employs a fraud detection system that uses artificial intelligence to help identify potentially suspicious browser traffic.
The system also includes behavioral analysis tools, IP address monitoring and email verification, Aaron's report said.
Angeion has taken “prudent and necessary steps to address the fraudulent claims submitted in this case,” the judge wrote.
The report showed that as of late June, consumer claim checks accounting for 50% of the distributed funds had been cashed.
The judge recommended that Angeion send emails or postcards to class members with uncashed checks as a “reminder notice.” The judge said the step would provide an additional opportunity for consumers with uncashed checks to receive payment.
The case is In re Novartis and Par Antitrust Litigation, U.S. District Court, Southern District of New York, No. 1-18-cv-04361-AKH-SDA.
For plaintiffs: Greg Asciolla of DiCello Levitt and Robert Eisler of Grant & Eisenhofer
For Novartis: Evan Chesler of Cravath, Swaine & Moore
Read more:
US judge orders probe of Novartis $30 mln settlement claims process
Law firm Milberg skirts sanctions over fake claims in credit card fees case
US judge orders probe of phony Visa, Mastercard settlement website
Scammers flood US class action settlements with fraudulent claims
Reporting by Mike Scarcella
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
