UN chief warns Africa's inadequate access to debt relief is recipe for social unrest
Corrects typographical error in word conflagration in paragraph 2
By Joe Cash
BEIJING, Sept 5 (Reuters) -African countries' inadequate access to debt relief and scarce resources is a recipe for social unrest, United Nations Secretary-General Antonio Guterres said on Thursday, proposing fresh reforms to the international financial architecture.
A growing debt crisis across the 1 billion-strong continent has seen a conflagration of civil unrest in recent months, after protests in Kenya, where police clashed with demonstrators rallying against proposed tax hikes, inspired people to take to the streets in Nigeria and Uganda over the cost of living.
African nations have been seeking to restructure their debts through a rework architecture designed by the G20 called the 'Common Framework,' but the scheme did not as expected expedite talks between a myriad of leaders from Chinese state-owned banks to London-based asset managers and New York banks.
Zambia in June became the first country to successfully restructure its debt through the scheme, more than three years after it defaulted on its loans.
Guterres told a major China-Africa cooperation summit in Beijing that Africa's debt "situation is unsustainable and a recipe for social unrest".
"They have no access to effective debt relief, scarce resources, and clearly insufficient concessional funding to respond to the basic needs of their population," he said.
Guterres proposed "deep reforms to the outdated, ineffective and unfair international financial architecture" and further stimulus "to provide developing countries with the liquidity they need while seeking medium- and long-term solutions."
Beijing, the world's biggest bilateral lender, is hosting 50 African nations for the ninth Forum on China-Africa Cooperation Summit this week, at which China's President Xi Jinping pledged 360 billion yuan ($50.70 billion) in fresh financing to the continent over the next three years.
China approved loans worth $4.61 billion to Africa last year, the first annual increase since 2016.
Guterres praised China's initiatives across Africa and said they could drive a "renewable energy revolution" and "be a catalyst for key transitions on food systems and digital connectivity."
Angola's finance minister on Tuesday told Reuters that Luanda was considering proposals from Beijing, Brussels and elsewhere, with a view to quickly securing funds to help bring down inflation and do more through public-private partnerships.
($1 = 7.1005 Chinese yuan renminbi)
Reporting by Joe Cash; Editing by Jacqueline Wong and Michael Perry
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
