Ulta Beauty beats first-quarter profit estimates on steady demand for skincare and makeup
May 30 (Reuters) -Ulta Beauty topped market expectations for first-quarter profit on Thursday, helped by steady demand for skincare and makeup as well as easing input costs.
Shares of the company, which have fallen 22% so far this year, were up 8.4% in extended trading.
Demand for beauty and personal care products has stayed resilient in the United States despite strained discretionary budgets.
Excluding items, the beauty retailer earned $6.47 per share, beating expectations of $6.24 apiece.
With consumers looking for cheaper options for makeup and skincare, Ulta Beauty has offered targeted promotions to retain customers, while also launching its luxury line with brands such as Chanel and Dior last year to help boost demand and support margins.
Lower input costs and normalizing prices for its products has also helped support margin growth at the company.
The company's quarterly net sales rose 3.5% to $2.73 billion. Analysts expected $2.72 billion, as per LSEG data.
According to data from Placer.ai, Ulta's foot traffic gains surpassed those in the overall beauty and wellness segment in the February through April period, signaling strength in demand for affordable luxuries in a choppy macro environment.
The company lowered its annual profit and revenue forecast. Still-high rental and interest rates have raised concerns that discretionary spending could be pressured for the year.
It now sees annual adjusted earnings per share between $25.20 and $26.00, compared with its earlier expectation of $26.20 to $27.00.
Ulta forecast annual net sales between $11.5 billion to $11.6 billion, versus prior expectations of $11.7 to $11.8 billion.
As a percentage of net sales, quarterly gross profit decreased to 39.2%, compared with 40% last year.
Reporting by Juveria Tabassum and Sneha S K; Editing by Alan Barona
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
